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期權的時間價值

什么是期權的內在價值和時間價值

期權的內在價值,也稱履約價值,是指期權持有者立即行使該期權合約所賦予的權利時所能獲得的收益。(關鍵詞:立即)
例如,一種股票的市價為每股50$,而以這種股票為標的資產的看漲期權的敲定價格為每股45$,如果這一看漲期權的交易單位為100股,那么,
[立即行權,即以敲定價格每股45$買入100股股票,然后在股票市場上以市場價格每股50$賣出]這一看漲期權的內在價值等于 100*(50-45)=500$
期權的時間價值是指期權購買者為購買期權而實際付出的期權費超過該期權的內在價值的那部分價值。與剩余期限和內在價值有關。一般來講,剩余期限越長,時間價值越大;但當期權臨近到期日時,在其他條件不變的情況下,時間價值下降速度加快,并逐漸趨于零。

求計算看漲期權的內在價值和時間價值。

還是100股,不過執行價格為19元,應該是這樣

什么是期權的時間價值?

時間價值是期權權利金中超出內在價值的部分。期權剩余的有效時間越長,其時間價值就越大。

什么是“期權時間價值”?

期權的時間價值,是指期權購買者為購買期權而實際付出的期權費超過期權的內在價值那部分價值。

為什么對于美式期權來說,到期期限越長,價值越大?對于歐式期權來說,較長時間不一定能增加期權價值?

對于歐式期權來說,期權持有者只能在到期日當天行權,故距離到期剩余時間長并不意味著到期日當天標的資產的價格對多頭有利,因此,對于歐式期權來說,到期剩余時間對期權價格的影響具有不確定性。
在無股利情況下確實是時間越長時間價值越高。
當股利存在時歐式看漲期權價值不一定隨著到期時間增加而增加,因為可能增加到期時間后會把股利包含在期限內,因此導致期權時間價值下降。
而美式看漲期權沒有這樣的擔憂,因為可以提前執行。

期權的有效期限越長,期權價值就越大

正確答案是B
答案A錯在一概而論,美式期權的有效期越長,期權價值越大,而歐式期權的價值與有效期沒有必然的關系,因為歐式期權是只有到期日才能行權,中間發生的價格變動對其不產生影響。


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