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股份期權

股票和期權有什么區別

股票期權
股票期權是指買方在交付了期權費后即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。
股票期權是上市公司給予企業高級管理人員和技術骨干在一定期限內以一種事先約定的價格購買公司普通股的權利。
股票期權是一種不同于職工股的嶄新激勵機制,它能有效地把企業高級人才與其自身利益很好地結合起來。

股份期權的基本原理

1、期權模式
股票期權模式是國際上一種最為經典、使用最為廣泛的股權激勵模式。其內容要點是:公司經股東大會同意,將預留的已發行未公開上市的普通股股票認股權作為 “一攬子”報酬中的一部分,以事先確定的某一期權價格有條件地無償授予或獎勵給公司高層管理人員和技術骨干,股票期權的享有者可在規定的時期內做出行權、兌現等選擇。
設計和實施股票期權模式,要求公司必須是公眾上市公司,有合理合法的、可資實施股票期權的股票來源,并要求具有一個股價能基本反映股票內在價值、運作比較規范、秩序良好的資本市場載體。
已成功在香港上市的聯想集團和方正科技等,實行的就是股票期權激勵模式。
2、限制性股票模式
限制性股票指上市公司按照預先確定的條件授予激勵對象一定數量的本公司股票,激勵對象只有在工作年限或業績目標符合股權激勵計劃規定條件的,才可出售限制性股票并從中獲益。
3、股票增值權模式
4、虛擬股票模式 定人的三原則:
1、具有潛在的人力資源尚未開發
2、工作過程的隱藏信息程度
3、有無專用性的人力資本積累
高級管理人員,是指對公司決策、經營、負有領導職責的人員,包括經理、副經理、財務負責人(或其他履行上述職責的人員)、董事會秘書和公司章程規定的其他人員。
經邦三層面理論:
1、核心層:中流砥柱(與企業共命運、同發展,具備犧牲精神)
2、骨干層:紅花(機會主義者,他們是股權激勵的重點)
3、操作層:綠葉(工作只是一份工作而已)
對不同層面的人應該不同的對待,往往很多時候骨干層是我們股權激勵計劃實施的重點對象。 股權激勵計劃的有效期自股東大會通過之日起計算,一般不超過10年。股權激勵計劃有效期滿,上市公司不得依據此計劃再授予任何股權。
1. 在股權激勵計劃有效期內,每期授予的股票期權,均應設置行權限制期和行權有效期,并按設定的時間表分批行權。
2. 在股權激勵計劃有效期內,每期授予的限制性股票,其禁售期不得低于2年。禁售期滿,根據股權激勵計劃和業績目標完成情況確定激勵對象可解鎖(轉讓、出售)的股票數量。解鎖期不得低于3年,在解鎖期內原則上采取勻速解鎖辦法。 根據公平市場價原則,確定股權的授予價格(行權價格)
上市公司股權的授予價格應不低于下列價格較高者:
1.股權激勵計劃草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價;
2.股權激勵計劃草案摘要公布前30個交易日內的公司標的股票平均收盤價。 定總量和定個量
定個量:
1、《試行辦法》第十五條:上市公司任何一名激勵對象通過全部有效的股權激勵計劃獲授的本公司股權,累計不得超過公司股本總額的1%,經股東大會特別決議批準的除外。
2、《試行辦法》在股權激勵計劃有效期內,高級管理人員個人股權激勵預期收益水平,應控制在其薪酬總水平(含預期的期權或股權收益)的30%以內。高級管理人員薪酬總水平應參照國有資產監督管理機構或部門的原則規定,依據上市公司績效考核與薪酬管理辦法確定。
定總量
1、參照國際通行的期權定價模型或股票公平市場價,科學合理測算股票期權的預
期價值或限制性股票的預期收益。
2、按照上述辦法預測的股權激勵收益和股權授予價格(行權價格),確定高級管理人員股權授予數量。
3、各激勵對象薪酬總水平和預期股權激勵收益占薪酬總水平的比例應根據上市公司崗位分析、崗位測評和崗位職責按崗位序列確定。

股權和期權,有什么不同?

期權與股權的區別有:
1、享有的權益不同:
期權:指某人得到公司授予在某一段特定日期內的任何時間可以以固定的價格購進或售出一種資產的權利;行使期權要享受股權所具有的各項權益需要購買股權;
股權:指股東基于其股東資格而享有的,從公司獲得經濟利益,并參與公司經營管理的權利;享有股東應有的各項權益。
2、在退出機制上不同:
期權:期權在退出機制上比股權多一項是否行權;期權有非線性損益結構;
股權:股權的提出機制上有是否贖回,是否保留的選擇;股權具有非財產性和財產性、可分割性、可轉讓性。
期權是一種權利。 期權合約至少涉及買家和出售人兩方。持有人享有權力但不承擔相應的義務。股權是有限責任公司或者股份有限公司的股東對公司享有的人身和財產權益的一種綜合性權利。
法律依據:
《中華人民共和國證券法》第二條
在中華人民共和國境內,股票、公司債券和國務院依法認定的其他證券的發行和交易,適用本法;本法未規定的,適用《中華人民共和國公司法》和其他法律、行政法規的規定。 政府債券、證券投資基金份額的上市交易,適用本法;其他法律、行政法規另有規定的,適用其規定。 證券衍生品種發行、交易的管理辦法,由國務院依照本法的原則規定。

什么是“期權”?“期權”與“股份”的區別?

期權,是指一種賦予持有人在某一特定日期或該日期前以固定價格購進或售出一種資產權利的合約。股權,則是指股票持有人享有的從公司獲得經濟利益,并參與公司經營管理的權利。期權是合約到期才享有的權益,而股權則當即可享受的權益。

如果公司沒有上市,期權是不是沒有任何意義?員工可以分紅嗎?

這個問題很糾結,要看到相關協議材料才能做出準確回答,這里較為模糊給你解釋一下吧:
你說的可能是公司期權,不是交易所交易期權
先回答你后面的分紅問題?
“持有期權不享有分紅”
公司沒有上市,期權是不是沒有任何意義?
“沒有上市期權是沒有任何意義,但是如果是個好公司的話,可以在未來給你帶來行權的收益。
簡單點但是模糊一點的理解如下:
可以理解為你持有的期權是種到期憑證,這種期權對持有人有具體的要求,比如要業績達成到什么程度、在公司工作滿多少年等;你到期權到期后可以以當初約定的期權價格行權,行權后可以成為股份公司的股東,可以享受公司的分紅,但享受不到上市公司的股票溢價帶來的利潤,只能兌換成內部股份”
(在你已經是公司員工的情況下給你期權比較靠譜點,如果還未簽工作合同公司給你這種條件的話建議還是多思考一下,建議去咨詢一下律師,畢竟我解釋的是比較簡化的,也有點模糊。
關系到你切身利益的事情你要慎重聽別人的解釋)
以上是個人觀點,僅供小小的參考

如果公司不上市,期權是不是就是個坑?

期權股是真的,期權顧名思義就是一種未來的一種權利。

工資的收益比較固定,而且增長曲線一般都比較規律。在大樣本上,固定穩健的收益一般只能吸引平穩有限的投入,這意味著規劃好的工作時間、工作范圍和業績產出。對于成體系的大公司來說,吼啊,資辭!大公司是一盤大棋,一般擁有較堅實的底盤和增長預期,在人力上明確可預期的投入與產出實際上能夠有效降低管理成本。很多大公司毀在所謂的“改革”上,就是因為肆意調整導致人力上的投入與產出無法預期,風險傳導到核心業務上,嗝屁。


但對于創業公司來說,你是光腳造反,是以一個個緩則的身份進入到已成型的市場里。在前期人力預算低的情況下你希望團隊爆小宇宙一個打十個,錢少事多高風險,那必然要求高回報。出力出命打江山事后分文不取,那是隔壁老王。但你現在手上沒錢,那怎么辦?畫餅……哦不,發期權唄。

期權嘛,粗略地講,就是把公司的一部分,先定一個價格,然后允許你在滿足一定條件后買入。例如工作五年?咦那邊粗糧的童鞋怎么有人倒下了趕緊扶起來。然后在公司IPO了、ABCDEFG輪融資了、被收購了、老板喝多了等情況下,你可以按照市場認可的、同事認可的、投資人認可的等價格,賣出。一般期權給你的價格會定得比較低,你賺的是賣的時候的那個差價。當然有時候幾股并一股這種ADR的爛事也是挺惡心的,哎哎哎優酷的童鞋怎么也倒下了趕緊扶起來。

實際操作過程中有一大堆亂七八糟的vesting條件,這個就交給專業人士吧。我手上確實有幾家公司的期權和股份,但是出于保密條款我不能在這里透露,抽空請我喝咖啡我跟你私下講講那些0.1刀變30刀的神奇故事。


那問題來了,要是丫不上市,這玩意價格怎么算?

官面上說,一般會找家第三方幫公司算,例如四大的童鞋搞個必輸……啊不,black scholes模型神馬的,所以該有的價格還是會有的。當然,這個價格出來后,老板認不認,你可以賣給誰,價格是不是underwater,那又是一筆我不會算的爛賬。

實際一點看,行權條件不變態的前提下(某公司要八年我會亂說?。?,有融資的公司多數期權價格還算靠譜,畢竟錢進來的時候別人已經幫你把公司定了價,剩下來自己好好算就行。沒融資的話看基本盤找對標公司估,基本盤不行或者找不到對標公司……兄弟你膽子比我肥,你還是趁現在進A股吧。

拋磚引玉,細節交給專業人士??傊?,期權這玩意大家要放平心態,這張大餅是煎出來的還是畫出來的,不確定的因素太多。知乎上互聯網人多,相信靠期權日天的不少,但被期權日狗的也很多。我的一些老兄弟,有了那幾張紙,我就是幫別人拿著上市公司大幾千萬的股票都挖不動;另一些老兄弟,那幾張紙就真成了廢紙。盡人事,聽天命吧。

但是,我還是很資辭拿期權的,畢竟夢想總是要有的,萬一錢不長眼呢?


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