金蘇股票大寶庫

敲入障礙期權,那支期權是敲入障礙期權

內容導航:
  • 二元期權和障礙期權有什么區別
  • Down-and-Out Option有什么含義嗎?
  • 如何把雙障礙期權分解為單障礙期權
  • 外匯市場的問題,關于期權位,高手進
  • 關于Black-Scholes期權定價模型中重要參數的問題
  • BS期權定價公式
  • Q1:二元期權和障礙期權有什么區別

    囟現匯饒w舉出任了

    Q2:Down-and-Out Option有什么含義嗎?

    障礙期權(barrier option)中的一種,叫見跌即止期權,或又稱為下降入局期權
    down-and-out option
    英[?da?n?nd?a?t ??p??n]
    美[?da?n?nd?a?t ?ɑp??n]
    [釋義] 見跌即止期權;
    障礙期權分類
    障礙期權一般歸為兩類,即敲出期權和敲入期權。 敲出期權是這當標的資產價格達到一個特定障礙水平時,該期權作廢; 敲入期權當只有當標的資產價格達到一個特定障礙水平時,該期權才有效。
    障礙期權的收入不僅取決于資產在到期日的價格,而且取決于標的資產的價格是否超過了某個“障礙”。例如,一個下降出局期權(down-and-out option)就是一種障礙期權,它在股票價格低于某個障礙價格時就自動到期無效。同樣,一個下降入局期權(down-and-in option)在它的有效期內,股價必須至少有一次跌到了障礙價格之下,該期權才會有收入。這些期權也叫敲出期權(knock-out option)與敲入期權(knock-in option)。

    Q3:如何把雙障礙期權分解為單障礙期權

    障礙期權(barrier option)
    障礙期權概述(4種定義)
    1.障礙期權是指在其生效過程中受到一定限制的期權,其目的是把投資者的收益或損失控制在一定范圍之內。一種類型的障礙期權為封頂期權,封頂期權又分為封頂看漲期權和封頂看跌期權。
    2.障礙期權是一種受一定限制的特殊期權,其目的是減少投資者的風險。一般關于障礙期權的討論往往只涉及比較簡單的情況,即期權障礙是恒定不變的。但期權障礙是會隨時間而變化的,在此情況下的障礙期權的定價則是金融研究的關鍵問題。
    3.障礙期權是一種附加條件的期權,此類期權是否有效取決于標的資產的市價是否觸及確定的界限(barrier)。界限期權可分觸碰生效期權 (trigger/knock-in option)及觸碰失效期權(knock-out option):
    觸碰生效期權是指只有在標的資產的市價觸及確定的水準時期權才生效;
    觸碰失效期權在標的資產的市價觸及約定水準時即失效。標的資產是指行使期權時可以買進或賣出的資產。
    4.商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋:障礙期權 英語為:barrier option。一種帶有價格觸發點的期權合約,一旦行權品種的市價與合約中所定價格相交,即自動引發其他期權買賣。參見:擊倒出局期權,knock-out option
    障礙期權分類
    障礙期權一般歸為兩類,即敲出期權和敲入期權。 敲出期權是這當標的資產價格達到一個特定障礙水平時,該期權作廢; 敲入期權當只有當標的資產價格達到一個特定障礙水平時,該期權才有效。
    障礙期權的收入不僅取決于資產在到期日的價格,而且取決于標的資產的價格是否超過了某個“障礙”。例如,一個下降出局期權(down-and-out option)就是一種障礙期權,它在股票價格低于某個障礙價格時就自動到期無效。同樣,一個下降入局期權(down-and-in option)在它的有效期內,股價必須至少有一次跌到了障礙價格之下,該期權才會有收入。這些期權也叫敲出期權(knock-out option)與敲入期權(knock-in option)。
    商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋:障礙期權 英語為:barrier option。一種帶有價格觸發點的期權合約,一旦行權品種的市價與合約中所定價格相交,即自動引發其他期權買賣。參見:擊倒出局期權,knock-out option

    Q4:外匯市場的問題,關于期權位,高手進

    障礙期權是一種受一定限制的特殊期權,其目的是減少投資者的風險。一般關于障礙期權的討論往往只涉及比較簡單的情況,即期權障礙是恒定不變的。但期權障礙是會隨時間而變化的,在此情況下的障礙期權的定價則是金融研究的關鍵問題。
    障礙期權(barrier option)是一種附加條件的期權,此類期權是否有效取決于標的資產的市價是否觸及確定的界限(barrier)。界限期權可分觸碰生效期權(trigger/knock-in option)及觸碰失效期權(knock-out option),前者是指只有在標的資產的市價觸及確定的水準時期權才生效,后者則是在標的資產的市價觸及約定水準時即失效。標的資產是指行使期權時可以買進或賣出的資產。
    障礙期權一般歸為兩類,即敲出期權和敲入期權。敲出期權是這當標的資產價格達到一個特定障礙水平時,該期權作廢。敲入期權當只有當標的資產價格達到一個特定障礙水平時,該期權才有效。
    至于如何用障礙期權降低風險我也不太清楚~
    這大概只能問專業人士了~

    Q5:關于Black-Scholes期權定價模型中重要參數的問題

    可以為負數。
    從數學的角度來看,公式里的N(d1),也就是delta,是正態分布的累計概率分布函數。我們知道看漲期權的delta可以取到(0,1)之間的任何值,所以d1可以取到實數軸上的任意值。
    例如,一個OTM的看漲期權,它的delta小于0.5,也就是N(d1)小于0.5。對于一個正態分布累計概率分布函數f(x)來說,只有x小于零時f(x)才小于0.5
    d2是d1減去一個正數,如果d1本身是負數的話,d2一定是負數。因此d1和d2都可以為負數。

    Q6:BS期權定價公式

    Black-Scholes-Merton期權定價模型(Black-Scholes-Merton Option Pricing Model),即布萊克—斯克爾斯期權定價模型。
    B-S-M定價公式
    C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
    其中:
    d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)
    d2=d1-σ·√T
    C—期權初始合理價格
    X—期權執行價格
    S—所交易金融資產現價
    T—期權有效期
    r—連續復利計無風險利率
    σ—股票連續復利(對數)回報率的年度波動率(標準差)
    N(d1),N(d2)—正態分布變量的累積概率分布函數,在此應當說明兩點:
    第一,該模型中無風險利率必須是連續復利形式。一個簡單的或不連續的無風險利率(設為r0)一般是一年計息一次,而r要求為連續復利利率。r0必須轉化為r方能代入上式計算。兩者換算關系為:r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06,則r=LN(1+0.06)=0.0583,即100以583%的連續復利投資第二年將獲106,該結果與直接用r0=0.06計算的答案一致。
    第二,期權有效期T的相對數表示,即期權有效天數與一年365天的比值。如果期權有效期為100天,則T=100/365=0.274。

    上一篇:上一篇:低位陰十字星預示什么
    下一篇:下一篇:002154報喜鳥股票行情
    • 評論列表

    發表評論:

    2020最新国产在线中文不卡_337p亚洲日本中国大胆_国产亚洲中文字幕久久网